GUÍA
Qué es una liquidación en cripto y por qué ocurre
Una liquidación es el cierre forzoso de una posición apalancada cuando la garantía deja de cubrir las pérdidas. Entender el mecanismo es el paso previo a entender cualquier mapa.
El mecanismo, sin tecnicismos
Al operar con apalancamiento no pones todo el dinero de la posición: pones una garantía y el exchange presta el resto. Si el precio va en tu contra, esa garantía se va consumiendo.
Cuando las pérdidas se acercan a agotarla, el exchange no espera a que te quedes en negativo: cierra la posición automáticamente al precio de mercado. Eso es una liquidación, y ese precio es el precio de liquidación.
Cómo se calcula, en aproximación
La regla mental es sencilla: un largo revienta aproximadamente cuando el precio cae un 100 dividido entre el apalancamiento por ciento. A 10×, alrededor de un 10% por debajo de la entrada. A 25×, un 4%. A 50×, un 2%. A 100×, un 1%.
En los shorts es igual pero al alza. La cifra exacta varía con las comisiones y el tipo de margen, pero el orden de magnitud es ese, y es suficiente para entender por qué las posiciones de 100× revientan constantemente.
Qué es una cascada de liquidaciones
Aquí está la parte que convierte esto en algo relevante para todo el mercado. Cuando se liquida un largo, el sistema vende al mercado para cerrarlo. Esa venta presiona el precio a la baja.
Si justo debajo hay más largos con niveles parecidos, la caída los alcanza y provoca más ventas forzadas, que empujan más abajo. Ese efecto dominó es una cascada, y es la razón por la que a veces el precio recorre en minutos lo que llevaba días costándole.
Por qué esto te afecta aunque no uses apalancamiento
Puedes no haber abierto una posición apalancada en tu vida y aun así comprar justo antes de una cascada. El precio al que compras lo forman todos los participantes, y una parte muy grande de ellos opera apalancada.
Saber dónde están concentrados esos niveles no te dice qué hacer, pero te evita la sorpresa de un movimiento que, visto solo en el gráfico de velas, parece salido de la nada.
Preguntas frecuentes
¿Liquidación y stop loss son lo mismo?
No. El stop loss lo pones tú y puedes moverlo. La liquidación la ejecuta el exchange cuando la garantía no cubre las pérdidas, y no se negocia.
¿Se puede evitar una liquidación?
Reduciendo apalancamiento, añadiendo garantía o cerrando antes. Lo que no se puede es ignorarla: si el precio llega al nivel, ocurre.
¿Por qué a veces el precio toca justo un nivel y se da la vuelta?
Porque ahí había liquidez esperando. Una vez ejecutada, la presión desaparece y el precio deja de tener motivo para seguir en esa dirección.
Sigue aprendiendo
Ver el mapa de una moneda concreta
Pruébalo con datos en directo
Gratis operando en Pionex con nuestro enlace, o 9,90 €/mes sin cambiar de exchange.